Inarcassa RE, gestione del Patrimonio Immobiliare dedicata
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L'attività di gestione diretta del Patrimonio di Inarcassa è stata demandata al fondo multicomparto InarcassaRE composto da:
- InarcassaRE Comparto Uno destinato a proseguire il piano di investimenti immobiliari già avviato nel 2010;
- InarcassaRE Comparto Due destinato alla valorizzazione degli immobili già di proprietà conferiti al Fondo.
Il Fondo InarcassaRE è gestito da Fabrica Immobiliare Sgr SpA.
Tutte le informazioni sono disponibili sul sito:
www.fondoinarcassare.it
DISPONIBILITA' DI LOCAZIONE
Gli iscritti Inarcassa interessati a locare un appartamento possono rivolgersi direttamente a Fabrica Immobiliare, sul sito www.fondoinarcassare.it
nelle pagine dedicate agli immobili in locazione.
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IL FONDO IMMOBILIARE INARCASSA RE
Nel 2024 è proseguita la gestione delegata del patrimonio immobiliare, sostanziata a livello domestico dal Fondo Inarcassa RE, composto da due comparti e gestito da Fabrica Immobiliare SGR.
In particolare, nel corso dell’esercizio, nella seduta del 18 settembre, il Consiglio di Amministrazione di Inarcassa ha approvato un percorso evolutivo dei due comparti fondato prevalentemente sulla clusterizzazione del Comparto Due, che prevede, tra l’altro, il trasferimento di alcuni asset al Comparto Uno, il mantenimento di un cluster residenziale e la vendita del cluster trading residuo.
Il Comparto Uno, destinato strategicamente agli investimenti immobiliari sul mercato domestico con un profilo di rischio medio-basso e un orizzonte temporale medio-lungo, ha proseguito l’attività di gestione degli immobili in portafoglio e di ricerca di immobili da acquisire, tra cui l’acquisto dell’immobile sito in Milano, via Filzi n.29. È, inoltre, previsto, alla luce del percorso evolutivo approvato, un piano di riqualificazione ESG che consenta di assecondare la transizione green e perseguire il mantenimento “a premio” del posizionamento strategico del Comparto, oltre al trasferimento nel 2025, di alcuni asset dal Comparto Due, aventi caratteristiche simili sia in termini di destinazione d’uso direzionale e commerciale che di profilo strategico core e core plus.
PORTAFOGLIO IMMOBILIARE COMPARTO UNO
Fonte: Inarcassa
Alla fine del 2024 il portafoglio del Comparto Uno è prevalentemente locato (circa il 96%) con un monte canoni annuo complessivo di circa 34,1 milioni di euro, che esprime una redditività lorda da canoni di circa il 5,3% rispetto ai valori di apporto. Il valore della quota, dalla data di avvio del fondo (19 novembre 2010) è cresciuto di circa il 47,4%. Il Comparto Uno del Fondo Inarcassa RE ha distribuito proventi nel corso del primo semestre 2024, in accordo con quanto previsto dal Regolamento di Gestione, per un totale di circa 10,75 milioni di euro.
La performance lorda del Comparto Uno nel corso del 2024, comprensiva della distribuzione, è pari a ca. il 3,6%. Nel corso del 2024, il Comparto Due, destinato alla gestione e valorizzazione degli immobili apportati dal 2014 al 2020, ha proseguito l’attività di gestione dei 69 asset in portafoglio. La natura eterogenea degli asset ha suggerito un ripensamento a livello strategico del Comparto, superando la concezione di un prodotto unitario e propendendo verso la definizione di specifici prodotti organizzati in cluster omogenei che valorizzino le caratteristiche specifiche degli immobili ivi ricompresi.
I cluster individuati dalla SGR avrebbero le seguenti caratteristiche:
- Residenziale: immobili con destinazione d’uso residenziale o convertibile in residenziale, la cui strategia di valorizzazione si basa sulla possibilità di aggregare a tale cluster altri portafogli residenziali attraverso la costituzione di un fondo multinvestor dedicato, partecipato da più investitori istituzionali.
- Factory ESG: immobili, con destinazione d’uso direzionale e commerciale, un profilo strategico Core e Core Plus e caratteristiche similari agli immobili del Comparto Uno, a cui verranno trasferiti.
- Asset Cedibili: immobili con caratteristiche compatibili con le politiche di investimento dei fondi Aristotele Senior e Student, gestiti dalla stessa SGR.
- Trading: immobili non coerenti con le strategie individuate in relazione agli altri immobili del Comparto e pertanto alienabili per liberare risorse da reinvestire; alcuni da vendere a sconto in uno o più blocchi ad operatori specializzati a seconda del loro posizionamento in location primarie o secondarie, altri da dismettere singolarmente e di interesse solamente per investitori locali.
Nel 2024 gli immobili risultano locati per circa il 50% con un monte canoni annuo complessivo di circa 25 milioni di euro, ed il Comparto ha registrato una redditività lorda da canoni del 3% rispetto ai valori di apporto. Nel corso del 2024 sono proseguiti i lavori di ristrutturazione sull’immobile di Roma in via Viola, conclusi nel primo semestre con il raggiungimento della certificazione LEED GOLD, e si è dato seguito ad attività connesse alla gestione di due appalti per un valore complessivo gestito pari a circa 13,5 milioni di euro.
Il valore della quota, dalla data di avvio del fondo (31 gennaio 2014) è diminuito di 23.011 euro, pari a circa il 4,6%, passando da 500.000 euro a 476.989 euro, a seguito di ricavi netti derivanti della gestione ordinaria e da plusvalenze sulle valutazioni dell’Esperto Indipendente da una parte e di distribuzioni di proventi dall’altra.
La diminuzione della quota rispetto all’esercizio precedente è stata pari a 16.659 pari a circa il 3,37% da ricondurre all’effetto netto tra:
- utile della gestione ordinaria, comprensivo delle minusvalenze derivanti dal valore stimato dall’Esperto Indipendente delle iniziative in portafoglio (+0,16%);
- rimborso pro-quota (-3,53%).
Nel corso dell’anno 2024 non si è proceduto al pagamento di nessun provento.
La performance lorda del Comparto Due dall’inizio del Fondo fino al 31 12 2024, comprensiva della distribuzione dei proventi e dei rimborsi parziali pro-quota, è pari a circa lo 0,71%.
Restano in gestione diretta solo i beni strumentali (sede ed archivio documentale).
Il portafoglio immobiliare del Comparto Due risulta pertanto così composto:
PORTAFOGLIO IMMOBILIARE COMPARTO DUE
Fonte: Inarcassa